Оценка надежности Россельхозбанка
Кредитное заключение АО «Россельхозбанк»
Дата кредитного заключения 05.06.2019
Рег. номер 3349
Срок действия рекомендаций — 1 год
1. Полное название эмитента
Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк»
2. Рейтинги и рекомендации
Рейтинги |
S&P |
Moody’s |
Fitch |
АКРА |
Эксперт РА |
Moneyzzz (совместно с @riskovik) |
АО "Россельхозбанк" |
- |
Ba1 «стабильный (февраль 2019) |
BB+ «позитивный»(ноябрь 2018) |
AA(RU) «стабильный» (апрель 2019) |
|
B (июнь 2019) |
В таблице приведен итоговый рейтинг.
Основные составляющие:
- Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации – B
- Рейтинг банка в стрессовой ситуации (без учета поддержки) - C
- Ожидаемый уровень поддержки – «высокий».
Рекомендация:
Исходя из результатов проведенной оценки рисков, рекомендуем проводить операции по размещению денежных средств в финансовые инструменты Банка в рамках сумм, ограниченных страховой суммы ГК «АСВ» - 1,4 млн рублей.
3. SWOT -анализ
Ключевые положительные моменты:
- АО «Россельхозбанк» является одним из крупнейших российских банков (5-е место по активам и 4-е — по собственному капиталу).
- АО «Россельхозбанк» на 100% находится в собственности Правительства РФ; его приватизация не планируется. Вероятность получения Банком поддержки от государства в случае необходимости оценивается очень высоко. Банк является системно значимым, последствия его дефолта, могут привести к возникновению системного банковского кризиса и проблемам в отдельных сегментах сельскохозяйственной отрасли, а также создать существенные риски для федерального бюджета и риски социального характера.
- Развитая региональная сеть (одна из наиболее широких среди банков в России) и насчитывает 66 филиалов, 985 дополнительных и 274 операционных офисов, а также 5 представительств за рубежом.
- Сформирован достаточный объем ликвидных активов, для покрытия потенциальных, в том числе стрессовых оттоков. В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему фондирования от ЦБ (операции РЕПО и операции согласно положению Банка России № 312-П), рыночного и государственного рефинансирования (в том числе к средствам Федерального казначейства).
- Банк с запасом выполняет требования по достаточности капитала, в том числе с учетом надбавок с 01.01.2018 г. и системной значимости (Н1.0 = 15,343, Н1.1 = 9,84% на 01.05.2018 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).
Ключевые отрицательные моменты:
- Плохое качество кредитного портфеля. По данным МСФО на конец 2018 года доля ссуд юр. лицам с высоким кредитным риском и дефолтным составляла 37,70%. доля ссуд физ. лицам с просроченными платежами более 90 дней составляла 7,85%.
- Банк работает неэффективно, что выражается в низкой или отрицательной рентабельности активов и недостаточном объеме сформированных страховых резервов по отношению к просроченному кредитному портфелю.
- Высокая концентрация кредитного портфеля банка на сельскохозяйственном секторе (доля в кредитном портфеле – 43,43%).
- Относительно высокая концентрация привлечённых средств. Остатки девяти клиентов, составляли 671,174 млрд. руб., или 28% от общей суммы средств клиентов, значительная доля (34,00%) депозитов физических лиц (имеющих по закону право досрочно изъять депозиты) в привлеченных средствах, однако такой сценарий маловероятен (угроза нивелируется значительной долей остатков менее страховой суммы ГК «АСВ»).
4. Структура владения
Схема владения приведена в приложении 9
77,9 % (100% голосующих акций)- Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). 22,1% капитала в форме привилегированных акций также в собственности РФ (через Минфин и ГК «АСВ»)
4.1. Основной конечный бенефициар
Контролирующим акционером Банка является Правительство Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, владеющего выпущенными и зарегистрированными обыкновенными акциями Банка (77.9% от уставного капитала).
4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса
РСХБ является системно значимым игроком на банковском рынке РФ. Учитывая, что основным акционером РСХБ является государство, вероятность оказания Банку поддержки – высокая.
5. Анализ основных финансовых показателей
Отчетность Банка на 01.05.2019 (млрд. руб., изменения за 12 месяцев) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 1 квартал 2019 года).
Капитал - -3 413,156 млрд. руб. (+385,047 млрд. руб.) по 123 форме.
Активы – 3 413,156 млрд. руб. (+26,489 млрд. руб.), в том числе:
196,068 млрд. руб. (-35,376 млрд. руб.) - касса и корсчета.
193,959 млрд. руб. (-112,941 млрд. руб.) – межбанковские кредиты.
496,983 млрд. руб. (+46,342 млрд. руб.) – вложения в ценные бумаги.
1 762,905 млрд. руб. кредиты юр. лицам, в том числе балансовая просроченная задолженность 221,410 млрд. руб. (12,6%).
По данным МСФО на конец 2018 года доля ссуд юр. лицам с высоким кредитным риском и дефолтным составляла 37,70%.
427,059 млрд. руб. кредиты физ. лицам (+42,558 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 17,906 млрд. руб. (4,2%).
По данным МСФО на конец 2018 года доля ссуд физ. лицам с просроченными платежами более 90 дней составляла 7,85%.
46,438 млрд. руб. (+7,234 млрд. руб.) – имущество (основные средства, капитальные вложения и т.п.).
Пассивы:
69,329 млрд. руб. (-27,716 млрд. руб.) - средства кредитных организаций
1 095,783 млрд. руб. (-88,830 млрд. руб.) - средства юр. лиц.
1 065,942 млрд. руб. (+183,464 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.
263,877 млрд. руб. (+183,464 млрд. руб.) – выпущенные долговые обязательства.
358,190 млрд. руб. (+163,914 млрд. руб.) - сформированные резервы.
Прибыль /убыток
По РСБУ: Чистая прибыль за 4 месяца 2019 года – 4,561 млрд. руб.Чистая прибыль за 2018 год составила -2,581 млрд. руб. За 2017 год – чистая прибыль - 3,024 млрд. руб.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ.
Приложение 6. Дочерние и связанные компании
Приложение 7. Структура кредитного портфеля и средств клиентов по РСБУ
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)
Динамика нормативов достаточности и капитала
Динамика нормативов ликвидности
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Состав активов
Кредитный портфель
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Качество кредитного портфеля РСБУ (просроченная задолженность и резервы, %).
Расшифровка качество кредитного портфеля по МСФО на 31.12.2018 по срокам просроченной задолженности.
Кредиты юридическим лицам
Кредиты физическим лицам
Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств).
Состав пассивов
Привлеченные средства
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
|
АКТИВЫ |
01.05.2019 |
01.04.2019 |
01.01.2019 |
01.10.2018 |
01.05.2018 |
1.1.1.1. |
В кассе |
107 458 388 |
126 202 471 |
150 180 112 |
131 887 989 |
154 549 516 |
1.1.2.1. |
Средства на счетах в Банке России |
86 181 458 |
107 680 090 |
71 282 897 |
107 826 223 |
72 934 789 |
1.1.2.2. |
Средства на счетах в кредитных организациях |
2 427 807 |
3 361 802 |
10 998 195 |
3 809 512 |
3 959 542 |
1.1. |
Наличность |
196 067 653 |
237 244 363 |
232 461 204 |
243 523 724 |
231 443 847 |
1.2.1.1. |
Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные) |
193 958 636 |
347 745 464 |
199 188 644 |
29 585 563 |
306 899 146 |
1.2.1.2. |
Кредиты Минфину, субъектам РФ и органам местного самоуправления |
183 |
182 |
43 |
151 |
693 |
1.2.1.3. |
Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям |
1 762 905 339 |
1 791 038 451 |
1 733 946 756 |
1 724 801 026 |
1 682 145 071 |
1.2.1.3.7. |
в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП |
221 410 397 |
215 345 435 |
208 335 657 |
211 367 070 |
204 589 915 |
1.2.1.4. |
Кредиты физ.лицам |
427 058 533 |
423 647 072 |
421 797 655 |
417 254 546 |
384 500 513 |
1.2.1.4.7. |
в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ |
17 905 561 |
17 767 903 |
17 463 880 |
14 865 670 |
14 872 316 |
1.2.1.5. |
Векселя |
6 314 801 |
7 097 958 |
20 823 113 |
21 398 563 |
21 422 663 |
1.2.1.6. |
Требования по аккредитивам |
583 477 |
838 954 |
1 078 182 |
1 497 132 |
2 285 033 |
1.2.1.7. |
Прочая ссудная задолженность |
297 880 |
0 |
0 |
251 917 |
88 260 |
1.2.2. |
Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования |
2 101 216 |
2 105 343 |
1 664 417 |
2 084 592 |
2 139 740 |
1.2. |
Ссудная задолженность |
2 393 220 065 |
2 572 473 424 |
2 378 498 810 |
2 196 873 490 |
2 399 481 119 |
1.3. |
Финансовые активы |
507 959 708 |
519 286 243 |
569 022 235 |
492 896 617 |
453 562 045 |
1.4. |
Средства в расчетах |
0 |
0 |
13 085 |
0 |
0 |
1.5. |
Дебиторская задолженность |
115 763 262 |
113 748 648 |
118 012 641 |
85 117 731 |
84 261 194 |
1.6. |
Требования по получению процентов |
109 049 476 |
108 528 432 |
71 135 396 |
75 670 585 |
77 046 108 |
1.7. |
Имущество |
46 857 157 |
46 988 285 |
46 970 510 |
43 828 688 |
39 607 022 |
1.8. |
Прочие активы |
109 181 706 |
107 736 371 |
120 539 984 |
119 930 459 |
117 981 211 |
|
Итого АКТИВЫ |
3 478 099 027 |
3 706 005 766 |
3 536 653 865 |
3 257 841 294 |
3 403 382 546 |
|
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
2.1.1. |
Уставный капитал |
424 848 000 |
409 848 000 |
409 848 000 |
389 848 000 |
384 848 000 |
2.1.2. |
Добавочный капитал |
-5 216 067 |
-5 573 026 |
-5 192 329 |
-2 956 248 |
1 349 070 |
2.1.3. |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет) |
-280 019 783 |
-280 019 783 |
-103 406 225 |
-103 406 225 |
-101 639 249 |
2.1.4. |
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период |
7 561 137 |
5 553 815 |
2 581 007 |
5 143 390 |
687 206 |
2.1.5. |
Прочая переоценка и резервный фонд |
9 001 242 |
9 001 242 |
9 001 242 |
9 001 242 |
8 117 580 |
2.1. |
Источники собственных средств |
156 174 529 |
138 810 248 |
312 831 695 |
297 630 159 |
293 362 607 |
2.2. |
Резерв на возможные потери |
423 491 140 |
420 280 299 |
200 102 702 |
214 420 897 |
210 992 138 |
2.3.1. |
Средства кредитных организаций |
91 569 355 |
109 737 074 |
187 089 060 |
136 790 885 |
91 045 118 |
2.3.2. |
Средства юр. лиц |
1 095 783 251 |
1 299 129 806 |
1 028 815 705 |
934 863 887 |
1 184 613 584 |
2.3.3. |
Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления |
351 652 311 |
371 104 552 |
459 803 835 |
448 252 049 |
452 508 440 |
2.3.4. |
Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей |
1 080 770 584 |
1 068 717 712 |
1 038 437 701 |
968 819 019 |
895 442 756 |
2.3.5. |
Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты) |
33 524 |
141 472 |
0 |
31 420 |
193 820 |
2.3.6. |
Выпущенные долговые обязательства |
263 887 505 |
260 043 327 |
263 302 220 |
219 589 723 |
238 661 417 |
2.3.7. |
Обязательства по уплате процентов |
27 444 901 |
32 409 585 |
29 413 307 |
28 550 608 |
27 857 847 |
2.3. |
Привлеченные средства |
2 911 141 431 |
3 141 283 528 |
3 006 861 828 |
2 736 897 591 |
2 890 322 982 |
2.4. |
Прочие обязательства |
-15 724 128 |
1 866 480 |
7 776 235 |
7 676 549 |
6 812 498 |
2.5. |
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
3 016 055 |
3 765 211 |
9 081 405 |
1 216 098 |
1 892 321 |
|
Итого ПАССИВЫ |
3 478 099 027 |
3 706 005 766 |
3 536 653 865 |
3 257 841 294 |
3 403 382 546 |
|
ВНЕБАЛАНС |
|
|
|
|
|
4.4.1.1. |
Ценные бумаги |
502 720 423 |
498 512 391 |
485 562 748 |
474 001 207 |
423 835 159 |
4.4.1.2. |
Имущество |
1 626 477 289 |
1 564 876 088 |
1 611 354 999 |
1 679 105 382 |
1 597 604 850 |
|
Обеспечение по размещенным средствам |
2 129 197 712 |
2 063 388 479 |
2 096 917 747 |
2 153 106 589 |
2 021 440 009 |
4.4.1.5. |
Выданные гарантии и поручительства |
134 179 562 |
135 167 243 |
166 761 654 |
170 546 197 |
184 713 821 |
4.4.1.6. |
Неиспользованные лимиты по выдаче гарантий |
42 330 530 |
41 747 079 |
43 298 279 |
50 661 105 |
30 992 431 |
4.4.1.7. |
Неиспользованные кредитные линии и овердрафт |
129 155 274 |
111 596 000 |
122 203 918 |
123 503 671 |
110 031 670 |
|
Условные обязательства |
305 665 366 |
288 510 322 |
332 263 851 |
344 710 973 |
325 737 922 |
Приложение 6. Дочерние компании
Наименование |
ИНН |
Местонахождение |
Доля в УК, % |
РСХБ-СТРАХОВАНИЕ, АО СК |
3328409738 |
г. Москва, пер. Гагаринский, д. 3 |
100,00% |
ТД АГРОТОРГ, ООО |
7704537299 |
г. Москва, пер. Гагаринский, д. 3 |
100,00% |
РАССВЕТ, ОАО |
4710004180 |
Ленинградская обл., Лужский район, д. Ретюнь, тер. Комплекс, стр. 1 |
99,03% |
АГРОКРЕДИТ-ИНФОРМ, АО |
7704681172 |
г. Москва, пер. Гагаринский, д. 3 |
99,00% |
ВЕЛИЧКОВСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2333003442 |
Краснодарский кр., Калининский район, станица Старовеличковская, ул. Элеваторная, д. 1 |
80,03% |
ЛУЖСКИЙ ККЗ, ОАО |
4710003839 |
Ленинградская обл., Лужский район, с. Толмачево |
75,60% |
СТЕПНЯНСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2340003980 |
Краснодарский кр., Кущевский район, с. Красное, ул. Крупская, д. 2 |
75,01% |
АЛБАШСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2334001310 |
Краснодарский кр., Каневской район, станица Новоминская, пер. Запорожский, д. 15 |
75,00% |
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов.
Структура кредитного портфеля кредитов (по отраслям) по МСФО (на 31.12.2018)
Средства клиентов (по отраслям) в пассивах по МСФО (на 31.03.2019)
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Динамика финансовых результатов (млн. руб.)
Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
[1] Рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):
- A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
- B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
- C – Не размещать – Низкий уровень надежности
[2] https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx
Предыдущее кредитное заключение
Развернуть