Оценка надежности Россельхозбанка
Кредитное заключение АО «Россельхозбанк»
Дата кредитного заключения 26.06.2018
Рег. номер 3349
Срок действия рекомендаций — 1 год
1. Полное название эмитента
Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк»
2. Рейтинги и рекомендации
|
Рейтинги |
S&P |
Moody’s |
Fitch |
АКРА |
НРА |
Эксперт РА |
Moneyzzz (совместно с @riskovik) |
|
Рейтинги АО «Россельхозбанк» |
- |
Ba2 прогноз по рейтингу Позитивный (январь 2018г.) |
ВВ+ прогноз по рейтигу Позитивный (ноябрь 2017г.) |
AA прогноз по рейтингу Стабильный (апрель 2018г.) |
- |
- |
(июнь 2018) |
В таблице приведен итоговый рейтинг.
Основные составляющие:
- Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - А.
- Рейтинг банка в стрессовой ситуации - В.
- Ожидаемый уровень поддержки - Средний. В случае стрессовой ситуации Банк с большой долей вероятности получит поддержку от государства и основного акционера
Рекомендация:
Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты Банка. В случае стрессовой ситуации Банк с высокой вероятностью получит поддержку от государства, как основного акционера [2]
3. SWOT -анализ
Ключевые положительные моменты:
- АО «Россельхозбанк» является одним из крупнейших российских банков (5-е место по активам и 4-е — по собственному капиталу).
- АО «Россельхозбанк» на 100% находится в собственности Правительства РФ; его приватизация не планируется. Вероятность получения Банком поддержки от государства в случае необходимости оценивается очень высоко. Банк является системно значимым, последствия его дефолта, могут привести к возникновению системного банковского кризиса и проблемам в отдельных сегментах сельскохозяйственной отрасли, а также создать существенные риски для федерального бюджета и риски социального характера.
- Развитая региональная сеть (одна из наиболее широких среди банков в России) и насчитывает 68 региональных филиалов, 1000 дополнительных и 238 операционных офисов, а также 5 представительств за рубежом.
- Сформирован достаточный объем ликвидных активов, для покрытия потенциальных, в том числе стрессовых оттоков. В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему фондирования от ЦБ (операции РЕПО и операции согласно положению Банка России № 312-П), рыночного и государственного рефинансирования (в том числе к средствам Федерального казначейства).
- Банк с запасом выполняет требования по достаточности капитала, в том числе с учетом надбавок с 01.01.2018 г. и системной значимости (Н1.0 = 14,5%, Н1.1 = 9,5% на 01.05.2018 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).
Ключевые отрицательные моменты:
- Кредиты, требующие особого внимания и просроченные кредиты на конец 2017 года по МСФО в целом составляли 17,89% совокупного кредитного портфеля, при этом уровень резервов – только 10,31%, что может стать причиной дополнительных убытков и снижения показателей достаточности капитала в обозримой перспективе.
- Высокая концентрация кредитного портфеля банка на сельскохозяйственном секторе (доля в кредитном портфеле – 47,28%).
- Относительно высокая концентрация привлечённых средств. Остатки девяти клиентов, составляли 698,76 млрд. руб., или 32% от общей суммы средств клиентов, остатки средств ЦБ РФ в сумме 21,44 млрд. руб., или 41% от общей суммы средств других банков.
- Банк работает неэффективно, что выражается в низкой или отрицательной рентабельности активов и недостаточном объеме сформированных страховых резервов по отношению к просроченному кредитному портфелю.
4. Структура владения
4.1. Основной конечный бенефициар
Единственным акционером Банка является Правительство Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, владеющего выпущенными и зарегистрированными обыкновенными акциями Банка (75.63% от уставного капитала), Министерства финансов Российской Федерации, владеющего выпущенными и зарегистрированными привилегированными акциями Банка (6.5% от уставного капитала) и Государственной Корпорации «Агентство по страхованию вкладов», владеющей выпущенными и зарегистрированными привилегированными акциями Банка (17.87% от уставного капитала).
4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса
РСХБ является системно значимым игроком на банковском рынке РФ. Учитывая, что основным акционером РСХБ является государство, вероятность оказания Банку поддержки – очень высокая.
5. Анализ основных финансовых показателей
Отчетность АО «Россельхозбанк» на 01.05.2018 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2017 год и 1 квартал 2018 года)
Капитал - 412,815 млрд. руб. (+12,542 млрд. руб.) по 123 форме.
Активы – 3 403,383 млрд. руб.
- 231,444 млрд. руб. - касса и корсчета.
453,56 млрд. руб. (+90,21 млрд. руб.) - вложения в ценные бумаги.
306,899 млрд. руб. – Межбанковские кредиты (из них 0,277 млрд. руб.)
- 1 682,145 млрд. руб. (+149,6 млрд. руб.) – кредиты юридическим лицам и ИП, в том числе балансовая просроченная задолженность – 204,59 млрд. руб. (+6,89 млрд. руб.) или 12,16% по РСБУ. (на 01.01.2018 года портфель с просроченными платежами более 30 дней по МСФО составлял 12,0%)
- 384,5 млрд. руб. кредиты физ. лицам. (+24,638 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 14,87 млрд. руб. (+0,619 млрд. руб.) или 3,87% по РСБУ (на 01.01.2018 года портфель с просроченными платежами более 30 дней по МСФО составлял 8,08%)
39,601 млрд. руб. (+16,38 млрд. руб.) - основные средства и капитальные вложения
Пассивы:
1 184,613 млрд. руб. (-12,59 млрд. руб.) - средства юр. лиц.
По отчетности МСФО по состоянию на 31 декабря 2017 года средства клиентов включали остатки девяти клиентов, в отдельности превышающие 10% капитала Группы. Совокупный остаток средств таких клиентов составил 698 763 миллиона рублей, или 32% от общей суммы средств клиентов.
452,51 млрд. руб. (+82,58 млрд. руб.) - средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления
882,48 млрд. руб. (+38,77 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.
91,05 млрд. руб. (-2,178 млрд. руб.) - средства кредитных организаций.
По состоянию на 31 декабря 2017 года средства банков включали остатки средств ЦБ РФ в сумме 21 474 миллионов рублей, или 41% от общей суммы средств других банков по МСФО.
238,66 млрд. руб. (+14,29 млрд. руб.) - выпущенные долговые обязательства.
194,276 млрд. руб. (+2,653 млрд. руб.) - сформированных резервов (полностью не покрывают просрочку по РСБУ – только на 88,14%).
Прибыль (по РСБУ):
За 4 месяца 2018 год- +0,534. млрд. руб. За 2017 год +3,024 млрд. руб. (За 2016 год +0,909 млрд. руб.)
Рентабельность активов по итогам 2017 года – всего 0,09% (по итогам 2016 года – 0,03%, 2015 (-69,207 млрд. руб.) и 2014 (7,573 млрд. руб.) годы – были убыточными).
По итогам 10 лет – 2 года банк отражал убытки, но в итоге если суммировать годовые финансовые результаты, то убыток составляет -56,14 млрд. руб.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
Приложение 6. Описание структуры группы в отчетности по МСФО за 2017 год
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и средств клиентов по МСФО.
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)
Динамика нормативов ликвидности
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Состав активов
Кредитный портфель
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Качество кредитного портфеля РСБУ
|
Наименование показателя |
01.10.17 |
01.01.18 |
01.02.18 |
01.03.18 |
01.04.18 |
01.05.18 |
|
Доля просроченных ссуд, % |
9.6 |
10.4 |
10.3 |
10.7 |
10.1 |
9.9 |
|
Доля резервирования на потери по ссудам, % |
9.7 |
10.1 |
10.0 |
10.1 |
9.6 |
9.4 |
|
Сумма норматива размера крупных кредитных рисков Н7 (макс.800%) |
205.8 |
192.4 |
188.5 |
207.8 |
213.6 |
230.5 |
Качество кредитного портфеля на конец 2017 года по МСФО
Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.
Состав пассивов
Привлеченные средства
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
|
01.05.2018 |
01.04.2018 |
01.01.2018 |
01.10.2017 |
||
|
1.A |
I. АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
1.1. |
Наличность, в т.ч. |
231 443 847 |
218 830 144 |
213 388 194 |
205 204 668 |
|
1.2. |
Ссудная задолженность, в т.ч. |
2 399 481 119 |
2 342 111 518 |
2 393 714 137 |
2 205 269 561 |
|
1.2.1. |
Кредиты и прочие размещенные средства, в т.ч. |
2 397 341 379 |
2 339 999 080 |
2 391 577 942 |
2 204 475 882 |
|
1.2.1.1. |
Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные) |
306 899 146 |
311 575 766 |
471 897 258 |
276 130 854 |
|
1.2.1.1.10.С |
Средства, размещенные в Банке России |
147 727 130 |
166 466 010 |
320 000 000 |
60 000 000 |
|
1.2.1.2. |
Кредиты Минфину, субъектам РФ и органам местного самоуправления |
693 |
34 693 |
2 040 018 |
39 043 |
|
1.2.1.3. |
Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям |
1 682 145 071 |
1 628 649 168 |
1 532 532 968 |
1 556 402 615 |
|
1.2.1.4. |
Кредиты физ.лицам |
384 500 513 |
376 403 126 |
359 862 059 |
346 239 213 |
|
1.2.1.5. |
Векселя |
21 422 663 |
21 441 311 |
21 415 391 |
19 775 065 |
|
1.2.1.6. |
Требования по аккредитивам |
2 285 033 |
1 895 016 |
3 500 217 |
5 766 883 |
|
1.2.1.7. |
Драг. металлы предоставленные, в т.ч. |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.2.1.8. |
Прочая ссудная задолженность |
88 260 |
0 |
330 031 |
122 209 |
|
1.2.2. |
Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования, в т.ч. |
2 139 740 |
2 112 438 |
2 136 195 |
793 679 |
|
1.2.2.1. |
Лизинг |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.2.2.2. |
Права требования |
2 139 740 |
2 112 438 |
2 136 195 |
793 679 |
|
1.3. |
Финансовые активы, в т.ч. |
453 562 045 |
431 945 334 |
363 353 620 |
351 627 111 |
|
1.5. |
Средства в расчетах |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.6. |
Дебиторская задолженность |
84 261 194 |
83 116 742 |
99 041 572 |
102 964 642 |
|
1.7. |
Требования по получению процентов |
77 046 108 |
76 389 238 |
75 904 930 |
79 679 529 |
|
1.8. |
Деловая репутация |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.9. |
Имущество |
39 607 022 |
38 936 096 |
23 225 685 |
20 138 176 |
|
1.10. |
Прочие активы |
117 981 211 |
117 089 376 |
116 304 083 |
112 600 547 |
|
1. |
ИТОГО АКТИВОВ |
3 403 382 546 |
3 308 418 448 |
3 284 932 221 |
3 077 484 234 |
|
2.L |
II. ПАССИВЫ |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2.1. |
Источники собственных средств, в т.ч. |
293 362 607 |
294 871 702 |
295 827 017 |
273 832 290 |
|
2.1.1. |
Уставный капитал |
384 848 000 |
384 848 000 |
384 848 000 |
364 848 000 |
|
2.1.2. |
Добавочный капитал |
1 349 070 |
3 011 603 |
3 255 257 |
3 516 940 |
|
2.1.3. |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет) |
-101 639 249 |
-101 639 249 |
-103 418 014 |
-103 418 014 |
|
2.1.4. |
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период |
687 206 |
533 768 |
3 024 194 |
767 784 |
|
2.1.5. |
Прочая переоценка и резервный фонд |
8 117 580 |
8 117 580 |
8 117 580 |
8 117 580 |
|
2.2. |
Резерв на возможные потери |
210 992 138 |
207 762 800 |
207 964 254 |
207 198 819 |
|
2.3. |
Привлеченные средства в т.ч. |
2 890 322 982 |
2 795 430 851 |
2 772 225 455 |
2 587 185 770 |
|
2.3.1. |
Средства кредитных организаций |
91 045 118 |
94 396 637 |
93 223 277 |
129 586 495 |
|
2.3.2. |
Средства юр. лиц |
1 184 613 584 |
1 063 911 725 |
1 197 202 413 |
1 084 720 087 |
|
2.3.3. |
Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления |
452 508 440 |
472 356 339 |
369 929 568 |
327 854 322 |
|
2.3.4. |
Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей |
895 442 756 |
888 453 645 |
856 116 686 |
783 083 657 |
|
2.3.5. |
Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты) |
193 820 |
136 451 |
3 470 |
38 231 |
|
2.3.6. |
Выпущенные долговые обязательства |
238 661 417 |
245 440 860 |
224 369 902 |
224 373 663 |
|
2.3.7. |
Обязательства по уплате процентов |
27 857 847 |
30 735 194 |
31 380 139 |
37 529 315 |
|
2.4. |
Прочие обязательства |
6 812 498 |
6 567 214 |
5 648 660 |
5 789 702 |
|
2.5. |
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
1 892 321 |
3 785 881 |
3 266 835 |
3 477 653 |
|
2.6. |
Всего обязательств |
2 899 027 801 |
2 805 783 946 |
2 781 140 950 |
2 596 453 125 |
|
2. |
ИТОГО ПАССИВОВ |
3 403 382 546 |
3 308 418 448 |
3 284 932 221 |
3 077 484 234 |
|
3. |
IV. Средства в доверительном управлении, всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4.O |
III. Внебалансовые статьи: |
|
|
|
|
|
4.С. |
Забалансовые обязательства |
2 365 546 153 |
2 361 788 225 |
2 330 847 143 |
2 314 604 283 |
|
4.1. |
Неоплаченный уставной капитал кредитных организаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4.2. |
Ценные бумаги |
90 337 260 |
71 380 446 |
68 307 449 |
50 287 716 |
|
4.3. |
Расчетные операции и документы, в т.ч. |
197 414 387 |
202 562 532 |
180 135 733 |
186 998 267 |
|
4.4. |
Кредитные и лизинговые операции, условные обязательства и условные требования |
17 619 190 477 |
17 783 308 834 |
17 210 359 155 |
16 867 539 361 |
|
4.5. |
Задолженность, вынесенная за баланс |
77 099 284 |
76 829 548 |
75 806 814 |
75 783 117 |
|
4.5.1. |
Неполученные процентные доходы по кредитам, депозитам, прочим размещенным средствам, долговым обязательствам (кроме векселей) и векселям, не списанным с баланса |
41 457 402 |
41 262 652 |
40 647 270 |
40 458 162 |
|
4.5.2. |
Неполученные процентные доходы по кредитам, депозитам, прочим размещенным средствам, долговым обязательствам (кроме векселей) и векселям, списанным с баланса из-за невозможности взыскания |
7 419 590 |
7 419 655 |
7 376 182 |
7 292 261 |
|
4.5.3. |
Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания |
28 222 292 |
28 147 241 |
27 783 362 |
28 032 694 |
Приложение 6. Описание структуры группы в отчетности по МСФО за 2017 год
Группа включает в себя Банк и его дочерние компании.
Основными дочерними компаниями Банка являются
Акционерное общество «Страховая компания «РСХБ-Страхование» (доля участия Банка составляет 100%), RSHB Capital S.A. Societe Anonyme (Luxembourg) (структурированная компания, зарегистрированная для выпуска еврооблигаций для Банка), Общество с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление активами» (доля участия Банка составляет 100%) и 30 компаний, работающих в сельском хозяйстве и других отраслях, а также паевые инвестиционные фонды.
Участие в уставном капитале (Росстат по данным СПАРК):
|
№ |
Наименование |
ИНН |
Местонахождение |
Доля в УК, % |
|
1 |
ТД АГРОТОРГ, ООО |
7704537299 |
г. Москва, пер. Гагаринский, д. 3 |
100,00% |
|
2 |
АГРОКРЕДИТ-ИНФОРМ, АО |
7704681172 |
г. Москва, пер. Гагаринский, д. 3 |
99,00% |
|
3 |
ЛИВНЫ-МЯСО, ОАО АГРОФИРМА |
5715002862 |
Орловская обл, г. Ливны, ул. Орловская |
91,00% |
|
4 |
БЕЛОГЛИНСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2326002180 |
Краснодарский кр, Белоглинский район, с. Белая Глина, ул. Привокзальная, д. 1 |
80,41% |
|
5 |
ЛАДОЖСКИЙ ЭЛЕВАТОР, АО |
2356007563 |
Краснодарский кр, Усть-Лабинский район, станица Ладожская, ул. Коншиных, д. 115 |
80,34% |
|
6 |
ХОМЯКОВСКИЙ ХЛАДОКОМБИНАТ, ЗАО |
7103035618 |
Тульская обл, г. Тула, пос. Хомяково, ул. Хомяковская, д. 16 В |
76,15% |
|
7 |
МАЛОРОССИЙСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2354003059 |
Краснодарский кр, Тихорецкий район, станица Архангельская, ул. Садовая, д. 1 |
75,75% |
|
8 |
КРЫЛОВСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2338003767 |
Краснодарский кр, Крыловский район, станица Октябрьская, ул. Красногвардейская, д. 1 |
75,64% |
|
9 |
ЛУЖСКИЙ ККЗ, ОАО |
4710003839 |
Ленинградская обл, Лужский район, пгт. Толмачево |
75,60% |
|
10 |
СТЕПНЯНСКИЙ ЭЛЕВАТОР, ОАО |
2340003980 |
Краснодарский кр, Кущевский район, с. Красное, ул. Крупская, д. 2 |
75,01% |
|
11 |
АКРА (АО) |
9705055855 |
г. Москва, набережная Садовническая, д. 75 |
3,70% |
|
12 |
1-Й НПФ АО |
7718002769 |
г. Москва, ул. Дмитровка Б, д. 23 стр. 1 |
1,83% |
|
13 |
БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫЙ ФОНД МПСИ ХГУ |
1901055938 |
Хакасия респ, г. Абакан, ул. Хакасская, д. 68 |
|
|
14 |
РОСАГРОЛИЗИНГ, АО |
7704221591 |
г. Москва, ул. Правды, д. 26 |
|
Приложение 7. Сегментный анализ (данные МСФО)
Распределение средств клиентов по отраслям экономики по МСФО.
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Динамика финансовых результатов (млн. руб.)
Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).
[1] Рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):
- A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
- B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
- C – Не размещать – Низкий уровень надежности
[2] https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx
Предыдущее кредитное заключение
Развернуть